GPU（Graphics Processing Unit，图形处理器）
从图形渲染演化为通用并行计算（GPGPU）的核心算力引擎。当前 AI 训练 / 推理的事实标准硬件，是 AI 产业链中价值密度最高的环节（据 核心逻辑芯片）。
为什么关键
- AI 训练与推理的事实标准 — NVIDIA 在数据中心 AI GPU 市占率 80-90%，CUDA 生态 400 万+ 开发者构成最深护城河
- 与 ASIC / FPGA 的"通用 vs 专用"对照 — GPU 通用但能效次优，ASIC 专用且能效更高，FPGA 介于两者之间
- 系统级竞争核心组件 — 与 HBM / NVLink / CoWoS 共同决定整机算力
- 超级周期受益者 — 2024 年全球 AI 加速芯片市场约 $1,160 亿，2026E $1,600-1,800 亿（据 核心逻辑芯片）
代表玩家（三大阵营）
| 阵营 | 代表 | 路线 |
|---|---|---|
| 全球龙头 | NVIDIA、AMD | CUDA / ROCm 双生态 |
| 中国国产 | 摩尔线程、沐曦集成、壁仞科技、天数智芯 | 全功能 GPU / CUDA-ROCm 兼容 |
| 边缘 / 失利 | Intel | Gaudi 战略基本出局，独立 AI 加速器市场 <1% |