合见工软（未上市，拟科创板 IPO）

数字验证新锐，团队多来自 Synopsys / Cadence。专注数字验证工具链 — UniVista Simulator（对标 VCS/Xcelium）、UniVista Debugger（对标 Verdi）、形式验证。估值 $10 亿+ 独角兽，2025-12 完成 IPO 辅导备案，是 2-07-EDA电子设计自动化 摘要中高确定性 IPO ★★★★★（据2-07）。

核实补充（2026-05-29，T2 东方财富等）：辅导备案登记机关为 上海证监局（2025-12-26，辅导机构国泰海通），来源 2-07 记的"深圳证监局"有误，已订正（公司总部在上海，与上海证监局一致）。公司成立 2020-05，注册资本 ￥36.3 亿，法定代表人潘建岳，大基金二期持股 12.67%，股东含豪威集团 / 卓胜微 / 瑞芯微 / 澜起科技等。最新一级市场估值约 ￥130 亿、累计融资 >￥40 亿（公开口径，作为对页内"$10 亿+独角兽"与 2-07 的 IPO 预期 ￥80-120 亿的补充，原专有口径保留不覆盖）。

业务概览

• 核心定位：数字验证工具链国产替代，团队多来自 Synopsys / Cadence
• 拳头产品：UniVista 系列 — Simulator（对标 Synopsys VCS / Cadence Xcelium）、Debugger（对标 Verdi）、形式验证
• 技术亮点：仿真器性能接近国际主流；针对 RISC-V 生态优化
• 投资方：国家集成电路产业基金 / 上汽集团 / 中芯聚源
• 估值水平：$10 亿+ 独角兽（2-07 口径）；公开一级市场最新估值约 ￥130 亿（2025-12，T2 东方财富）
• 资本路径：2025-12-26 完成上海证监局 IPO 辅导备案（辅导机构国泰海通），2026 Q2-Q3 拟科创板 IPO
• 价值链定位：第二层 2-07-EDA电子设计自动化 — 数字验证细分

关键数据

核心产品

• UniVista Simulator — 数字仿真器，对标 Synopsys VCS / Cadence Xcelium，性能接近国际主流
• UniVista Debugger — 调试 / 波形分析工具，对标 Synopsys Verdi
• 形式验证工具 — 对标 Cadence JasperGold
• RISC-V 验证优化 — 针对国产开源指令集生态深度调优

上下游关系

↑ up::国家集成电路产业基金 / 上汽集团 / 中芯聚源 — 资本扶持 ↓ down::中国头部 IC 设计公司 — 数字验证国产替代 ↓ down::RISC-V 生态厂商 — 验证工具差异化优势 ↓ down::中国 AI 芯片设计公司 — 数字仿真核心客户 ⚔ competitor::Synopsys VCS / Verdi — 全球第一，验证工具旗舰 国微思尔芯 芯耀辉 鸿芯微纳 ⚔ competitor::Cadence Xcelium / JasperGold — 全球第二 ⚔ competitor::华大九天 — 国内龙头，数字 EDA 仍较弱（业务相对错位） ∈ belongs_to::2-07-EDA电子设计自动化

战略要点

1. 数字验证是 EDA 最大现金牛细分 — Synopsys VCS / Cadence Xcelium 都是单产品 $亿级现金牛，国产替代空间最大
2. 高确定性 IPO ★★★★★ — 2026 Q2-Q3 科创板 IPO，估值预期 ￥80-120 亿（据2-07）
3. RISC-V 生态差异化 — 国际三巨头对开源指令集投入有限，RISC-V 是国产 EDA 弯道超车的天然窗口
4. 2020-2025 五年达到独角兽 — 团队 Synopsys / Cadence 班底 + 大基金注资是国产 EDA"创业 → 独角兽"最快路径范本

关键来源

• 2-07-EDA电子设计自动化 — 子行业深度报告（Tier B；其"深圳证监局"备案表述经核实有误，已订正为上海证监局）
• 东方财富（2025-12，合见工软 IPO 辅导备案 / 估值 ￥130 亿 / 大基金二期持股）— T2

已废弃叙述