…中科驭数 — DPU 头部、估值 ~￥50 亿（据 高速互联），2026-2027 科创板 IPO 候选 云豹智能估值 ~￥40 亿（据 高速互联） · 阿里平头哥 CIPU · 竞品：传统 SmartNIC 厂商…

…高速互联 与 AI 产业链关系 竞品：CXL 3.0 Ultra Ethernet Consortium云豹智能以太网…

…/ Pensando（Elba 200G DPU）、Intel IPU、Broadcom Stingray、Marvell LiquidIO · 中国：中科驭数（KPU 架构 K2/K3）、云豹智能、云脉芯联 · 云厂商自研：AWS Nitro、阿里云 CIPU、字节 NIC 在 AI 产业链中的角色…

…AMD 必须补 DPU 短板 — 2022-AMD收购Pensando（$19 亿）即为直接回应 4. 国产替代窗口 — 中国市场无法获得 BlueField，中科驭数 /云豹智能等国产 DPU 厂商获得发展空间 5. 行业整合潮起点 — 此后 AMD/Pensando、HPE/Juniper、Cisco/Splunk 大整合…

…3. DOCA 5.0 软件平台同步升级 — 软硬件绑定护城河进一步加深 4. 国产 DPU 投资窗口 — 中科驭数 2026-2027 IPO 估值预期 ￥150-250 亿、云豹智能/ 云脉芯联 估值上修 不确定性 · 1.6T SKU 量产可能延期到 2027 · ASP 和出货量预测仍待 NVIDIA 财报正式披露…

…交换 / CXL / PCIe · 澜起科技 ★★★★★（CXL 全球龙头、2026-01 A+H 上市） · 盛科通信、中科驭数、云豹智能其他 · 中航光电（军工连接器跨界） · 长芯博创（硅光） 核心技术维度 1. 铜互联（Scale-up） — 机柜内 GPU 直连，NVLink…

…中科驭数（未上市）★★★★★ — 国内首颗量产全功能 DPU K2-Pro，550 项专利 · 芯启源（未上市）★★★★ — 国内 DPU 前三，国家产业基金 云豹智能/ 云脉芯联（未上市）★★★ 高速铜缆 · 立讯精密（002475.SZ，市值 ~￥3,000 亿）★★★ — 消费连接器转 DC，112Gbps 量产 / 224Gbps 推进…