利基型 DRAM

利基型 DRAM 指 DDR3、LPDDR4、8Gb 及以下的 DDR4 等成熟规格、小容量的 DRAM，与面向高性能计算的 DDR5、HBM 相对，主要用在工业、通信、汽车和消费电子，2025 年工业、通信、汽车约占其需求六成以上（交银国际，2026-07-17）。三星、SK海力士、美光把产能转向 HBM 和 DDR5、逐步退出这类产品，使其近两年供给偏紧、价格上涨。

是什么

交银国际界定的范围是 LPDDR2/3、DDR2/3 以及容量在 8Gb 及以下的 DDR4/LPDDR4（交银国际，2026-07-17，KB f4128aec p.14）。它用成熟制程，存储单元晶体管尺寸更大，电压和温度耐受更强，适合要求长生命周期、高可靠的场景（交银国际，KB f4128aec p.19；第一上海，2026-01-05，KB a24b1e97 p.5）。

全球市场规模各机构口径不同：

交银国际认为 2025—2026 年规模增长来自价格，比特出货 2025 年持平、2026 年下降（KB f4128aec p.19）。

供需与价格

大厂退出：2024 年底 SK海力士计划把 DDR4 产量压到 DRAM 总产量的 20%（万联证券，2026-02-13，KB f941cc02 p.19）；2025 年上半年三星、SK海力士、美光相继发布 DDR4 减产与停产计划，下半年因 DDR4 涨价、与 DDR5 价格倒挂又先后推迟退出（交银国际，KB f4128aec p.15）。三星已停止接收 LPDDR4/4X 新订单，预计 2026 年底停产（华鑫证券，2026-04-20，KB 60d4bc9b p.2）。

价格：DDR4 8Gb 合约价从 2025 年 2 月 1.35 美元涨到 2026 年 2 月 11.5 美元（Morgan Stanley，KB 6ffc214d p.1），2026 年 8 月为 25.00 美元（国信证券引 DRAMexchange，2026-10-09，KB 1347496e p.11）。Specialty DRAM 2Q26 合约价较 1Q26 高 105—108%，TrendForce 预计 3Q26 DDR3/DDR4 合约价环比再涨 35—40%/28—33%（Bernstein，2026-07-08，KB 49978d26 p.4）。交银国际预计利基型 DRAM 价格 2025/2026 年同比 +25%/+270%（KB f4128aec p.19）。

机构分歧：Morgan Stanley 认为 DDR4 定价能力在 2H26 可能减弱，供给缺口收窄到 20% 以下（KB 6ffc214d p.1）；供给端华邦计划 2026 年 DRAM 位元出货翻倍，南亚科新产能 2H27 上线，长鑫计划 2027 年 DDR4 产能翻倍以上，力积电可能 1H27 起量产 DDR4（Morgan Stanley，2026-03-24，KB b1dd2c67 p.1）。交银国际则判断大厂推迟退出只是短期策略修正，长期退出趋势不变，供需缺口随 2027 年下半年南亚科等新增产能释放逐渐走向再平衡（KB f4128aec p.15-16）。

主要厂商

2024 年全球份额：三星 30.8%、美光 21.2%、SK海力士 17.1%（交银国际引弗若斯特沙利文，KB f4128aec p.14）；第一上海给出三大厂合计约 69%、兆易创新约 2%，华邦、南亚科承接大厂转产留下的空间，北京君正、兆易创新份额加速提升（KB a24b1e97 p.5）。兆易创新表示未来 5 年有信心取得国内利基型 DRAM 约三分之一份额（中银证券，2026-01-23，KB fcfdb448 p.23）。

与 AI 的关系

AI 对利基型 DRAM 的影响主要在供给侧：大厂聚焦 HBM、DDR5，缩减并退出利基产品（交银国际，KB f4128aec p.15；开源证券，KB 4f8a66c2 p.12）。需求侧各家看法不同：Bernstein 引 TrendForce 称网络交换机、服务器 SSD 等 AI 相关应用和汽车也使用老规格 DRAM（KB 49978d26 p.4）；华鑫证券转引 Morgan Stanley，2025 年 HDD 与 eSSD 合计约占全球 DDR4 需求的 7%（2026-01-27，KB 2602d329 p.18）；Morgan Stanley 3 月报告则认为 DDR4 缺少直接的 AI 敞口（KB b1dd2c67 p.1）。

上下游关系