存储厂商全链条自主研发 — 从主控芯片 → 固件算法 → 模组组装 → 系统调优。是中国存储企业从"组装厂"向"方案商"转型的关键壁垒（据 AI存储系统）
…华为 创始人，AI 时代中国国产替代核心叙事的灵魂人物。1987 年深圳创立华为，从代理交换机起家发展为全球最大通信设备厂；2019 年被列入美国实体清单后转向"全栈自研"，包括昇腾 AI 芯片、鲲鹏 CPU、HarmonyOS。 一句话定位 华为创始人；…
李斌1 处…孵化 九识智能：Robovan L4 业务 · 蔚来资本布局：投资 悠跑科技 等智驾上下游 在 AI 产业链中的角色 智驾全栈自研派 + 投资生态构建者。蔚来同时是 图达通 / 拓普集团 / NVIDIA Orin 的大客户，蔚来资本作为投资矩阵覆盖滑板底盘 / EMB / Robovan 等多个细分。…
汪滔1 处…其车载团队（卓驭智驾）切入 BEV + Transformer 智驾方案，对标 华为 ADS、Mobileye。汪滔主导的"硬件 + AI +全栈自研"路线是中国硬科技样本。 关联实体 · 大疆 · 大疆车载 · 李泽湘 · 港科大 所属：核心逻辑芯片…
蔡华波1 处…商业模式 TCM（Turn-key Customized Manufacturing） 江波龙 A 股市值 ~￥386 亿 综合 战略动作全栈自研主控：UFS / SSD 主控自研流片，从纯模组组装向"主控 + 固件 + 模组"全栈方案商转型 · 企业级业务爆发：2024 年企业级存储 +666%，承接 AI 智算 + 互联网云厂商订单…
…QLC 大容量企业级 SSD 国内先行者——旗舰 J5060 单盘 122TB QLC eSSD 已量产，全栈自研PCIe 5.0 主控 DP800 已量产。 上市进展订正（2026-05-29，依据多家 一致报道）：大普微创业板 IPO 已完成全流程并于 2026-04 上…
Google1 处…数据来源：摩根士丹利 2026-07-24；伯恩斯坦 2026-07-23；瑞银 2026-07-23。列头为公司财年口径。 七、投资视角：多空逻辑 多头（催化） 1.全栈自研降低算力瓶颈 — TPU 从 v7/v8 向 v9 推进，Axion CPU 与 Intel 代工订单分散制造风险。 2. 云业务增长与利润率同步改善 — 2026 年第二季度 Google Cloud Platfo…
小鹏汽车1 处…2026-06-24 交银国际证券 HK$134.69 买入 2026-06-01 高盛 HK$89 Buy，上调目标价 四、竞争格局 智能电动车竞争尚未收敛，小鹏以高阶智驾和全栈自研作为差异化。MONA M03 截至 1Q26 连续 19 个月为中国 A 级纯电轿车销量第一，GX 初始订单中旗舰版占比超 80%、订货周期超 30 周，显示其在 ￥15 万元级到 ￥40 万元级价格带均有产品抓手。…
…HW4 / AI4 / AI5 车载芯片 · HW3（2019）→ HW4（2023-Model S/X 起）→ AI5（2025-2026 推出） 全栈自研车载 AI SoC，TSMC 代工 · AI5 设计目标：算力对标行业领先车规 SoC，支持纯视觉端到端 FSD v13+ 第五层：FSD + Optimus + Robotaxi 三线…
华为链1 处…上游 — 供应链关键节点 第 1 层（能源）— 自研为主 上游：华为数字能源 — UPS / HVDC / 储能集成全栈自研，国内 UPS 市占 14.2%（第二）。AIDC 大客户：阿里 / 腾讯 / 字节 / 自家华为云四大需求方之一。…
百度链1 处…+ 百舸 + 千帆（第 3 层 + 4 层 MaaS）→ 文心一言 + 飞桨（第 4 层）→ Apollo 萝卜快跑 + 百度搜索 + 小度 + 百度地图（第 5 层）的全栈自研路径，但市值（港股 3,652 亿港元）远低于 ATM。技术领先 vs 商业化滞后是这条链的最大张力。 一句话定位 技术全栈最完整 + 商业变现最慢的中国 AI 玩家：AI 公有云连续六年第一（IDC 24.6…
…对比项 FusionDC EcoStruxure IT Vertiv Intelligence Director 硬件覆盖全栈自研（配电+制冷+UPS） 全栈（配电强、温控弱） 全栈（温控强、配电弱） AI 能效 iCooling 标杆 EcoStruxure Advisor 商用…
TCM1 处…2. 国产主控成熟后渗透加速 — 自研主控 8,000 万颗形成壁垒 3. 海外扩张 — TCM 模式向海外品牌客户输出 上游：SSD 主控全栈自研下游：企业级SSD AI服务器整机 云计算与智算平台 所属：AI存储系统…
