幻方量化
中国头部量化对冲私募，AUM ￥700 亿+，2025 年收益率 56.6%（百亿量化第二）。创始人 梁文锋，孵化了 DeepSeek —— 用量化交易超额收益反哺大模型研发的全球独例。"量化 + 大模型双飞轮"的代表。
一句话定位
中国第一梯队量化私募 + DeepSeek 母公司。年收入约 ￥50 亿（按 1% 管理费 + 20% 业绩提成估算）反哺 DeepSeek 研发，"量化交易超额收益 → DeepSeek → 反哺量化策略"是其独特商业模式。
关键数据
| 维度 | 数据 | 时间 |
|---|---|---|
| 创始人 | 梁文锋 | — |
| 成立 | 2015 | — |
| AUM | ￥700 亿+ | 2025 |
| 2025 收益率 | 56.6%（百亿量化第二） | 2025 |
| 估算年收入 | ~￥50 亿（$7 亿） | 2025 |
| 自有 GPU 储备 | 数万张 A100/H100 | 2021-2025 |
| 旗下子公司 | DeepSeek（2023 孵化） | — |
核心产品
- 幻方量化对冲基金系列 — 多策略量化产品
- AI 量化 1 号 — 2019 上线，全面应用深度学习
- 自建 GPU 算力集群 — 行业最早大规模建设
- DeepSeek 系列大模型 — 通过子公司发布
技术亮点 / 护城河
- AI 起家的量化机构 — 2016-10 即上线首个深度学习交易仓位
- 自建 GPU 集群：2021 起囤 10000 张 A100，行业最早
- 算法 + 算力双壁垒：DeepSeek 反哺量化策略
- 数据闭环：交易数据训练 → AI 策略优化 → 超额收益
- 顶尖人才团队：浙大背景核心团队 + 顶级 quant + AI 研究员
AI 时代角色
幻方量化是 "AI 量化 + 大模型自研" 双轮模式的开创者。通过 DeepSeek 开源策略，实际上降低了整个量化行业的 AI 应用门槛，但自身仍保持核心算法优势。其 2025 年 56.6% 收益率证明"AI 反哺量化"的可行性。
客户与供应链关系
↑ up::自建 GPU 集群（A100/H100 数万张） ↓ down::高净值个人 + 机构投资者 ⚔ competitor::九坤投资 / 明汯投资 / 灵均投资 / 海外 Renaissance / Two Sigma ∈ belongs_to::5-09-AI金融-量化交易
资本运作 / IPO 预期
★☆☆☆☆ — 梁文锋 明确表态 不融资不上市，短期 IPO 概率极低
关键事件
- 2015 — 与浙大同学共同创立（梁文锋等）
- 2016-10 — 首个深度学习交易仓位上线
- 2017 — 全面应用深度学习技术
- 2019 — AI 量化 1 号基金上线
- 2021 — 大规模囤积 10000 张 A100
- 2023 — 孵化 DeepSeek（独立子公司）
- 2025 — 收益率 56.6%，AUM 突破 ￥700 亿
增量补充（2026-05-29）
幻方为私募基金、未上市，AUM（￥700 亿+）、2025 收益率（56.6%）、估算年收入（~￥50 亿）、GPU 储备（数万张 A100/H100）等均为行业研判/估算专有数据，源出 5-09-AI金融-量化交易（Tier S/A）。私募业绩不公开披露，无 T0 金标准；以 5-09-AI金融-量化交易 源为准，网络无对应可印证的一手 AUM/收益率证据，按 editor 信源金字塔保留原值不降级。梁文锋"不融资不上市"为其公开表态。