ChatGPT/Gemini 成为新的购物入口后，流量分发从搜索广告转向 AI 代理：OpenAI 的 Instant Checkout（ACP 协议，Stripe 共建）、谷歌的 AP2 协议各自拉拢零售商与支付网络。零售商接入换取入口曝光，支付层（Stripe/PayPal）承接交易闭环，传统电商平台（Amazon）则筑墙防守
让 AI 替你把东西买回来 — 沃尔玛、Shopify、Booking 这批零售与支付巨头近两年的 AI 动作全指向同一件事：agentic commerce（代理商务）——AI 助手代替用户走完搜索→比价→下单→支付全流程。它跟"用 AI 做推荐、做客服"不是一回事：交易权本身交给了模型，货架、支付、履约三方的接口都要为此重写。
…Etsy（ETSY） Etsy 是 AI 电商与零售应用层的第三方电商平台，卡在非标长尾商品供给与 AI 搜索/代理商务入口之间，凭独特的手工艺、礼品和独立卖家库存形成差异化。 2025 年收入 $28.84 亿，GMS $119.17 亿；平台 take rate 约 25%，在上市纯第三方市场中最高。…
PayPal4 处…产品路线从网页支付与电子钱包延伸到 AI 商务，2025 年 10 月推出基于 AI 的购物服务，并将支付接入 OpenAI Instant Checkout。它同时跨电子钱包、支付处理与agentic commerce入口，重要性在于掌握结账转化、支付接受度与交易数据。…
Stripe3 处…pe Link 加速结账，延伸到 Stripe Connect 的连接账户网络，再到与 OpenAI 共同推出 Agentic Commerce Protocol 和 Instant Checkout。它同时跨支付处理、软件平台和agentic commerce三层，重要性在于掌握结账入口与交易凭证。 一、主营业务与产品矩阵…
Booking2 处…、Anthropic、Amazon 合作，AI 引荐流量中 ChatGPT 占比约 74%，低于 Airbnb 的 76% 和 Expedia 的 81%。 二、产业链位置 所属：AI电商与零售竞品：Expedia、Google — 同业…
Expedia2 处…，2026-05-08 宣布集成 Anthropic Claude；2026 年 5 月 AI 引荐占总流量 0.37%，其中 ChatGPT 贡献约 81%。 二、产业链位置 所属：AI电商与零售竞品：Booking、Google、Meta — 同业…
Mastercard2 处…Mastercard 是支付网络运营商，处在支付交易处理与信任环节，凭支付网络和增值服务形成支付基础设施。 公司业务由支付网络与增值服务两层构成，2024 年总支付交易量同比增长 9.1%，并正向agentic commerce的身份、同意与反欺诈控制层扩展。 一句话看懂 Mastercard 以支付网络串起消费者、商户与金融机构，并从交易授权与处理延伸到增值服务与代理商务控制层。…
Shopify2 处…个自定义应用，并生成 Shopify Flow 中约 50% 的自动化流程。该微调模型较原闭源前沿模型推理速度提升 2.2 倍、成本下降 68%。 二、产业链位置 所属：AI电商与零售竞品：Amazon、Salesforce、PayPal — 同业…
Wayfair2 处…商流量与代理式商务追踪，德银估算 2026 年 4-5 月 LLM 流量占总流量 70-80 bps；2026 年 4 月全球/美国月度 Sessions 同比 +59%/+72%。 二、产业链位置 所属：AI电商与零售三、各家研报目标价一览 出具日期 机构 目标价 评级 / 要点 : 2026-04-06 伯恩斯坦 $100…
沃尔玛2 处…公司计划到 2026 年在全球 2,300 家门店全面部署 ESL，2025 年第二季度起进入集中出货高峰（金元证券，2026-07-16）。 二、产业链位置 所属：AI电商与零售…
塔吉特1 处…业务概览 美国零售巨头，接入 ChatGPT 购物与谷歌 AI 广告。 上下游关系 所属：AI电商与零售…
