崔泰源：「黄仁勋每次见面都说 More Chips」——三万亿美元不是吹的
这是崔泰源作为 SK 集团会长在国际顶级舞台上的一次关键发言。李在明总统在旧金山主持了韩美 AI 峰会，对面坐的是黄仁勋、Sam Altman、Dario Amodei、Hock Tan、Satya Nadella——全球 AI 算力买方和卖方的最高决策者几乎全到齐了。崔泰源在这张桌子上做了两件事：一是为韩国政府两周前公布的三大 AI 超级工程（3 万亿美元）做背书，逐一搬出与各位 CEO 私下交流时听到的天量需求数字，证明「这不是吹的」；二是提出三大成功条件——把韩国变成 AI 原生国家、用规模效应砸低 AI 成本、建立治理体系防止失控。
发言前一晚，崔泰源在加州伍德赛德与黄仁勋的私人晚餐上「吃着马提尼、披萨和炸鸡」聊了 NVIDIA 未来五年的芯片需求——黄仁勋的回答是「More Chips」，而且崔泰源断言下次见面时这个数字还会涨。同日，SK 集团与 NVIDIA 签署了超 5,000 亿美元的 AI 基础设施合作意向书，涵盖 SK 电讯的 2GW AI 工厂（部署 Vera Rubin + HBM4）和 SK 海力士的下一代存储器长期供应协议。
对 AI 产业链投资者而言，这场峰会的核心信号是：存储器短缺不是某一家的嘴炮，而是 NVIDIA / Broadcom / OpenAI / Anthropic / Microsoft 五家异口同声的一线反馈。崔泰源站在供给侧说「我们发布的计划可能还不够」——这比任何分析师的供需模型都来得直白。
崔泰源「两周前，大韩民国发布了三大超级工程（Mega Projects）。扩建半导体晶圆厂、新建 AI 数据中心、投资物理 AI——这是一次重大发布。」
崔泰源「投资规模超过 3 万亿美元（约 4,385 万亿韩元）。数字确实很大，大家可能会觉得『这是不是夸大了？』——但这绝不是什么空中楼阁。」
崔会长随后开始用他与全球科技巨头 CEO 们的私下交流来论证这个数字的现实基础。
韩国三大超级工程
2026 年 7 月初，韩国政府在「三大超级工程国民报告会」上发布了三项国家级 AI 投资计划：(1) 半导体晶圆厂扩建（主要指三星电子和 SK 海力士的存储器与逻辑芯片产能）；(2) AI 数据中心新建（全国规模的算力基础设施）；(3) 物理 AI 投资（机器人、自动驾驶等具身智能）。三项合计超过 3 万亿美元，是韩国历史上最大规模的产业投资承诺。
3 万亿美元有多大
$3 万亿 约等于韩国 2025 年全年 GDP 的 1.6 倍。作为参照：美国《芯片法案》总补贴约 $527 亿，台积电亚利桑那投资约 $650 亿，沙特 NEOM 项目约 $5,000 亿。韩国这个数字即使按多年摊销计算也极为惊人——崔泰源说「不是空中楼阁」，正是因为外界确实在怀疑。
崔泰源「黄仁勋 CEO 每次见面都说『More Chips（更多芯片）』。」
崔泰源「Jensen 一直很饿（Jensen stays hungry）。」
崔会长随后透露了前一晚（7 月 23 日）在加州伍德赛德与黄仁勋的私人晚餐细节。SK 海力士代表理事郭鲁政等 SK 方面主要高管，以及 NVIDIA 核心人员一同参加。
崔泰源「我们吃着马提尼、披萨和炸鸡，聊了 AI 未来会扩张到什么程度，以及 NVIDIA 未来需要多少芯片。」
崔泰源「这次听到的 NVIDIA 未来五年芯片需求规模已经相当惊人，但我觉得下次再见面时，他会告诉我那个数字不对——他需要更多。」
崔泰源「AI 计划是越看越大的——你越深入研究，数字就越膨胀。」
「More Chips」的信号价值
崔泰源刻意在国际峰会上公开黄仁勋的私人用语，是一种精心计算的信息释放。SK 海力士是 NVIDIA 最大的 HBM 供应商——当供应商在台面上说「客户每次都要更多」，传递的信号不是抱怨，而是：我的订单簿比你想象的还满。这是对韩国三大超级工程的最有力背书：不是政府拍脑袋，而是全球最大 AI 芯片买家在不断追加。
崔泰源「两周前我还跟 Broadcom CEO Hock Tan 一起吃了晚饭。他要的存储芯片量比你想象的多得多，而且还可能不够。」
崔泰源「Anthropic CEO Dario Amodei 也在确认我们能供应多少芯片。他的目的不是芯片本身，而是算力（computing power）。Anthropic 正在自己构建算力基础设施。」
崔泰源「Sam Altman 也约我开了会。OpenAI 说的是不要通过中间环节，直接把芯片供给 OpenAI。他们谈的今年和明年所需的算力规模，听了你会吓一跳。」
崔泰源「在这种需求面前，我不得不怀疑我们现在制定的项目规模到底够不够。我们发布的计划可能会变成一个偏小的数字。」
Anthropic 在自建算力
崔泰源透露 Anthropic「不是在买芯片，是在自建算力」——这与路透社此前报道的 Anthropic 正在探索自研芯片的消息吻合。一家以安全研究著称的 AI 实验室开始纵向整合硬件，说明 AI 模型公司对算力的焦虑已经到了不惜亲自下场的地步。同日，SK 电讯与 Anthropic 签署了在韩国建设 GW 级 AI 数据中心的合作备忘录。
为什么 Altman 要「直供」
「不要通过中间环节，直接把芯片供给 OpenAI」——Sam Altman 的要求暴露了 AI 算力供应链的核心痛点：中间层（云服务商、服务器 OEM）在吃掉利润和时间。当需求暴涨时，排队等 AWS/Azure 分配 GPU 集群已经太慢了。OpenAI 想要的是从存储器工厂到自己数据中心的直通管道。这也解释了为什么 OpenAI 在推 Stargate 项目——自建从零开始。
「可能会变成偏小的数字」
崔泰源说 3 万亿美元的计划「可能会变成偏小的数字」。这不是谦虚——而是在暗示需求侧的增长速度已经超出供给侧的规划能力。如果全球 AI Capex（资本支出）按 2025-2026 年的年增速 50-80% 继续加速，五年累计需求确实有可能把 3 万亿美元吃光。对存储器和半导体设备股来说，这是超级周期延长的信号。
崔泰源发言后，与会的全球科技巨头 CEO 纷纷回应。
Sam Altman，OpenAI CEO「没有韩国，AI 革命不可能实现。」Altman 将此归功于韩国的基础设施投资。
Dario Amodei，Anthropic CEOAmodei 盛赞韩国拥有完整的 AI 生态系统，并宣布 Anthropic 计划在韩国设立办公室。他透露 Anthropic 已与三星电子和 SK 海力士签署了供应协议。
Satya Nadella，Microsoft CEONadella 承诺将继续在韩国投资基础设施，并强调了微软与 SK 集团的共同开发计划。
Jensen Huang，NVIDIA CEO「如果不是韩国发明了 HBM 存储器，NVIDIA 就不可能造出驱动 AI 的超级计算机。」黄仁勋指出 NVIDIA 与韩国已合作超过 25 年——从 PC 游戏时代一路走到 AI 革命。
黄仁勋的 HBM 致敬
黄仁勋说「没有韩国发明的 HBM，NVIDIA 造不出 AI 超算」——这绝非客套话。HBM（高带宽存储器）确实是 SK 海力士在 2013 年率先量产的，三星紧随其后。HBM 通过硅通孔（TSV）垂直堆叠 DRAM 芯片，带宽是传统 DDR5 的 5-10 倍。没有 HBM，GPU 再强大也会被「内存墙」卡死。NVIDIA 每一代旗舰 GPU（H100/H200/B200/Vera Rubin）都与 HBM 世代绑定（HBM3/3E/4），这是韩国在 AI 算力链中不可替代性的根源。
Anthropic 同时签三星和海力士
Amodei 在峰会上透露 Anthropic 同时与三星电子和 SK 海力士签了供应协议。这说明 AI 模型公司的采购策略是双源甚至多源——与 NVIDIA 在 GPU 上的单一供应商局面形成鲜明对比。对存储器行业而言，这意味着三星和海力士不是零和博弈，而是共同受益于 AI 扩张。同时也暗示 Anthropic 的算力建设规模已经大到需要两家顶级供应商才能满足。
崔会长随后转入正题，提出三大超级工程成功的三个必要条件。第一个条件是把韩国变成「AI 原生国家」。
崔泰源「我们的目标是让每位国民至少拥有一个 AI Agent。实现了这一点，大韩民国就会成为全世界 AI 可以实验和实施的测试平台（testbed）。」
崔泰源「韩国必须成为 AI 原生国家。就像总统说的，我们需要的是全民的 AI——物理 AI。」
崔泰源「每当新技术或新应用出现，就应该来到韩国企业和韩国市场进行彻底的试验。我们会通过持续不断的研发提供更多的机会。」
崔泰源「AI 时代的竞争力，已经不仅仅在于你多会『使用』AI，而在于你能创造出多少智能。」
AI 原生国家是什么
崔泰源用了「AI Native Nation」（AI 네이티브 국가）这个概念——不是「AI 应用大国」或「AI 产业强国」，而是原生（Native）。在软件行业，「Cloud Native」意味着从设计之初就为云而生，而非把传统软件搬上云。类比之下，「AI 原生国家」的意思是：国家的基础设施、公共服务、商业流程从一开始就按 AI 来设计，而非在现有体系上加个 AI 层。这与他两周前在济州论坛讲的「Re-Architect」思路一脉相承。
一人一 Agent 意味着什么
韩国人口约 5,200 万。「每位国民至少一个 AI Agent」不是修辞——如果字面实现，意味着韩国需要同时运行 5,000 万个持久化 AI 代理实例。按当前技术水平，每个 Agent 的推理需要持续的 GPU 算力和存储带宽。5,200 万个 Agent 所需的算力基础设施，本身就是一个巨大的硬件需求引擎。这也是崔泰源把「AI 原生国家」与三大超级工程挂钩的逻辑：需求和供给是一个自我强化的循环。
崔泰源「目前 AI 的成本太高了。我们必须用一切可能的手段把成本降下来，这样全世界才有更多人能享受到 AI 的好处。」
崔泰源「韩国应该生产更多的存储芯片，建设更多的 AI 数据中心，把它们注入全球基础设施。我们要成为连接美国、欧洲和亚洲的 AI 数据中心枢纽。这才是降低 AI 成本的根本方法。」
供给侧打法降成本
崔泰源的降成本逻辑与硅谷的主流叙事有微妙差别。OpenAI / Anthropic 讲降成本通常指模型效率（更小模型、蒸馏、稀疏化）或推理优化。崔泰源讲的是硬件供给侧：更多存储器 + 更多数据中心 = 规模效应 + 地理分布。这是制造业逻辑：产能翻倍 → 单位成本下降 → 更多人用得起 → 需求再翻倍 → 继续扩产。作为全球存储器产能的掌控者，崔泰源谈降成本有天然的可信度——他确实有能力从供给侧把价格曲线压下去。
韩国 = AI 基础设施枢纽
「连接美国、欧洲和亚洲的 AI 数据中心枢纽」——这不是空话。韩国的地理位置（太平洋西岸、与日本和中国大陆隔海相望）、高速互联网基础设施（全球最高渗透率之一）、以及半导体产能集中度，确实使其有条件成为亚太区 AI 推理节点的天然落点。SK 电讯当日宣布的 2GW AI 工厂就是这一战略的第一步。对韩国电力股、数据中心 REITs、网络设备供应商而言，这是一个长周期利好。
崔泰源「我们需要最大限度地减少 AI 的负面效应。必须建立好的 AI 治理体系，并且创造比 AI 消灭的更多的就业岗位。」
崔泰源「我们还必须保护环境。」
治理不是空话：数据中心的电
崔泰源把「治理」「就业」「环境」三者并列为第三个条件，不是在走过场。韩国三大超级工程中的 AI 数据中心计划面临巨大的电力和环境审批压力。2GW 级别的数据中心，其用电量相当于一座中型城市。韩国的电力结构以核电和 LNG 为主，大规模新增算力负载需要新建电厂或重启封存核电机组。崔泰源在此提「保护环境」，是在向韩国国内的环保团体和反对派发出信号：我们知道问题在，会负责任地推进。
AI 治理的韩国语境
韩国国会在 2025 年底通过了《AI 基本法》（AI 기본법），是全球最早的 AI 综合性立法之一。法案涵盖高风险 AI 使用审查、算法透明度、数据权利等。崔泰源提「建立好的 AI 治理」，可能是在呼应或推动该法的实施细则。对 AI 企业而言，治理框架既是合规成本，也是市场准入门槛——韩国如果率先建立可操作的 AI 治理标准，就有机会成为全球 AI 监管的参照系。
崔泰源「AI 还处于初期阶段（Early Stage）。未来会有更大的、无限的发展。我希望韩国和美国携手，为更加成熟的发展阶段打造更好的 AI 基础设施和生态系统。」
崔泰源「归根结底，这个项目是以大韩民国的成长为担保的 AI 工程。它是总统的项目，也是全体国民的项目。我们必须在尽可能短的时间内集中力量，把它做成。」
「以国运担保」的政治承诺
崔泰源说这是「以大韩民国的成长为担保」（대한민국의 성장을 담보로）——这在韩文语境中是极重的措辞，类似于「拿国家命运做赌注」。他还特意加了「总统的项目，也是全体国民的项目」——同时绑定了政治合法性和民意基础。这是财阀体系的典型运作方式：政府出政策、财阀出资本、全民出共识，三位一体推动产业升级。在韩国语境下，当 SK 会长说「总统的项目」时，意味着政企联盟已经成形，不会因一次选举就翻盘。
AI 还在「初期」？
崔泰源说「AI 还处于初期阶段」——这与两周前济州论坛上他说「AI 才四岁」是同一个判断。在 ChatGPT 面世三年半后，当所有人都在谈论 AI 泡沫时，崔泰源的立场是：还早，这才刚开始。作为 SK 海力士的实际控制人，他对 AI 发展阶段的判断直接影响 HBM 的产能扩张决策。如果他认为 AI 处于中后期，SK 会控制产能；说「初期」，就是在暗示产能扩张的油门还要继续踩。
峰会当天，SK 集团与 NVIDIA 签署了超过 5,000 亿美元（约 730 万亿韩元）的 AI 基础设施综合合作意向书（LOI），是此次峰会上金额最大的单笔协议。
SK 电讯方面：将在韩国建设最大 2 吉瓦（GW）规模的 AI 工厂，部署 NVIDIA Vera Rubin 系统和 SK 海力士的 HBM4 存储器。第一期设施计划 2027 年上线运营。
SK 海力士方面：与 NVIDIA 签署了下一代 AI 存储器的长期供应与联合开发协议。双方将共同开发和优化下一代 AI 存储器解决方案——包括 HBM 系列——以满足从大语言模型训练到 Agent AI 的各类基础设施需求。
此外，SK 电讯还与 Anthropic 签署了在韩国共建 GW 级 AI 数据中心的谅解备忘录（MOU），与 AWS 讨论了在蔚山 AI 数据中心基础上扩大国内 AI 基础设施合作，SK 海力士则与 Microsoft 推进 AI 服务器用存储器的供应合作。
$5,000 亿 vs. 行业参照
$5,000 亿+ 的 SK-NVIDIA 合作规模，与 SoftBank-OpenAI 的 Stargate 项目（$5,000 亿）处于同一量级。但关键差异是：Stargate 以数据中心建设为主，SK-NVIDIA 的合作覆盖了「芯片 + 存储器 + 数据中心」全栈——从 SK 海力士生产 HBM4，到 NVIDIA 设计 Vera Rubin GPU，到 SK 电讯运营 AI 工厂，三层在一个协议里打通。这是垂直整合的模板。
2GW AI 工厂
2 吉瓦（GW）的用电量相当于约 200 万户韩国家庭的用电量，或两座大型核电机组的满负荷输出。作为参照：Meta 在路易斯安那的 AI 数据中心约 2GW，微软在威斯康星的 Stargate 数据中心园区也是 2GW 级别。SK 电讯要在韩国境内建这么大的算力设施，电力供应和散热将是最大的工程挑战。
HBM4 锁定 Vera Rubin
SK 海力士的 HBM4 与 NVIDIA Vera Rubin 平台绑定——这意味着 SK 海力士在 NVIDIA 下一代旗舰产品的存储器供应链中锁定了位置。「长期供应与联合开发协议」更是意味着双方在技术路线图上的深度耦合。对竞争对手三星电子而言，虽然 Anthropic 的双源采购给了喘息空间，但在 NVIDIA 主线上，SK 海力士的先发优势正在加深。
值得补充的是峰会当晚的晚宴花絮。李在明总统在晚宴上对黄仁勋说：
李在明，韩国总统「在韩国，我们管家人叫『食口』（식구）——就是一起吃饭的人。」
Jensen Huang，NVIDIA CEO黄仁勋当即回应：「我们就是食口。」
当天的「食口」阵容包括：韩方的三星电子会长李在镕、SK 集团会长崔泰源、现代汽车集团会长郑义宣、Naver 创始人兼董事长李海珍；美方的 NVIDIA CEO 黄仁勋、OpenAI CEO Sam Altman、Anthropic CEO Dario Amodei、Broadcom 总裁兼 CEO Hock Tan、Microsoft CEO Satya Nadella。
「食口」的政治经济学
李在明用「食口」（一起吃饭的人 = 家人）来定义韩美 AI 联盟，黄仁勋立刻接住——这是精心安排的外交修辞。在韩国文化中，「食口」比「伙伴」或「盟友」亲密得多，它意味着利益共同体、风险共担。李在明选择这个词，是在向美方传递信号：韩国不只是供应商，而是 AI 产业链上不可分割的「家人」。在中美科技脱钩的大背景下，韩国选边美国的信号再明确不过。
这张桌子上的市值
这顿晚饭的出席者控制的企业合计市值（截至 2026 年 7 月）约超过 $8 万亿：NVIDIA（~$3.5 万亿）、Microsoft（~$3.4 万亿）、Alphabet（~$2.2 万亿，虽未出席但 Google Cloud 有韩国合作）、三星（~$4,000 亿）、SK 海力士（~$1,200 亿）、Broadcom（~$1 万亿）。全球 AI 硬件供应链的上中下游决策者在一张桌子上——这种密度的高层会面，在历史上类似于冷战时期的半导体产业联盟形成期。
五条核心收获
- 存储器短缺是全球 AI 生态的共识，不是一家之言。崔泰源在一场峰会上搬出了 NVIDIA（More Chips）、Broadcom（超预期需求）、OpenAI（要求直供）、Anthropic（自建算力）四方的一线反馈。当供给侧的掌控者说「我们的 3 万亿美元计划可能还不够」，超级周期的信号已经很难更明确了。
- SK 海力士在 NVIDIA 下一代平台的存储器供应链中进一步锁定了位置。$5,000 亿+ 的 LOI、HBM4 与 Vera Rubin 的绑定、长期联合开发协议——这不是一份普通的供应合同，而是技术路线图层面的深度耦合。三星电子要在 HBM 赛道上追赶的难度在持续加大。
- 「AI 原生国家」概念值得跟踪。一人一 Agent、全球 AI 测试平台、物理 AI 实证基地——如果韩国哪怕实现一半，所需的硬件基础设施（算力、存储、网络、电力）就是一个巨大的增量市场。崔泰源把这个愿景直接嫁接到三大超级工程上，构建了一个需求-供给自我强化的叙事。
- Anthropic 的硬件化趋势是一个值得关注的变量。崔泰源透露 Anthropic 在自建算力，同时 Anthropic 与三星、海力士都签了供应协议，还跟 SK 电讯合建 GW 级数据中心。这家以安全研究起家的公司正在迅速「变重」，其硬件投资规模可能被市场低估。
- 韩美 AI 联盟的政治信号明确。李在明总统亲自主持峰会、「食口」晚宴、$1,375 万亿韩元的合作成果——韩国在中美科技竞争中选边美国的立场已经通过真金白银锁定。对依赖韩国存储器供应的中国 AI 产业而言，供应链风险在持续上升。