野村兆易创新：利基存储支撑买入
- 野村认为兆易创新三季度业绩超预期，存储供给紧张、产品量价齐升和MCU出货增加支撑增长；收入87.32亿元，毛利率70.3%。
- 野村将2026至2028年收入预测上调25%、22%、17%，归母净利润预测上调40%、23%、20%，反映收入、毛利率及费用率改善。
- 野村维持买入，将目标价从730元降至489元；估值基年滚至2027年，目标市盈率降为20倍，反映盈利增长慢于同业的预期。
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利基存储景气延续
野村维持兆易创新买入评级，认为第三季度收入、毛利率和净利润均超过此前预期。报告引述公司季报，将增长归于存储芯片行业供给紧张、存储产品价格和销量提升，以及微控制器等产品出货增加。
报告将兆易创新定位为中国领先的无晶圆厂芯片设计公司之一。其产品包括闪存、利基型DRAM、32位通用微控制器、智能人机交互传感器、模拟产品和整体解决方案。
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